על פי דו"ח של גרנט תורנטון, שהוכן בשיתוף עם הבורסה לניירות ערך בוורשה (WSE), חברות משפחתיות מהוות 40% מכלל החברות הנסחרות בבורסה של ורשה (WSE).

על פי העדכון האחרון של מגזר החברות המשפחתיות, שנערך על ידי הבורסה לניירות ערך בוורשה בסוף יולי 2023, נסחרו ב-WSE 180 חברות בבעלות משפחתית, אך עקב אי הכללת מוסדות פיננסיים, חברות וחברות זרות שהרישומים שלהם הושעו, נכללו בניתוח 166 חברות בבעלות משפחתית. מדובר ב-40% מהחברות המרכיבות את קומת המסחר בוורשה.

הבורסה לניירות ערך בוורשה מגדירה חברות משפחתיות כישויות שבהן מי שהקים או השתלט על החברה, יחד עם קרוביו וצאצאיו, מחזיקים בלפחות 25% מהקולות באסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה.

"המחקר מאשר שמניות בעסקים משפחתיים יכולות להיות בחירה טובה עבור משקיעים המחפשים השקעות יציבות לטווח ארוך, שכן הערכות השווי שלהם פחות רגישות לתנודות הקשורות לסערה גיאופוליטית ולרווח לאורך זמן", אמר שותף מנהל במחלקת הייעוץ בגרנט תורנטון, דריוש בדנרסקי.

דריוש בדנרסקי ציין כי באחזקות המניות של חברות משפחתיות מופיעות קרנות משפחתיות, למרות שהחקיקה לכך נכנסה לתוקף רק לאחרונה.

"זה מצביע בבירור על כך שבעלי מניות המייצגים משפחות נוקטים בגישה מחושבת לנושא הירושה, ובוחרים בצורה המגבילה את פיצול האחזקה במניות בין היורשים", הוסיף בדנרסקי.

מבחינת מספר החברות המשפחתיות הרשומות ב-WSE, המספר הגדול ביותר נמצא באזור מזוביה. יש שם 54 חברות מהסוג הזה, כלומר כמעט אחד מכל שלושה עסקים משפחתיים בפולין. בנוסף, בשלושת המחוזות האחרים של אזורי וילקופולסקה, לובוסקי ופודלסקי, חברות משפחתיות מהוות את הרוב המכריע, כלומר יותר משלושה רבעים מכלל החברות הרשומות ב-WSE באזור נתון.

אדריאן אנדז'יבסקי