До 1918 года Максимилиан Цедербаум носил фамилию Зеттербаум. Он родился в 1871 году в Коломыи в семье бедного портного. О ранней его жизни ничего не известно. Она, несомненно, была наполнена упорным трудом и учебой, поскольку, хотя он происходил из еврейской бедноты, ему удалось получить степень кандидата юридических наук в университете Львова и стать одним из основателей первых еврейских социалистических партий.

Во время учебы он увлекся социалистическими идеями и взялся за их пропаганду среди евреев Коломыи. Именно тогда он стал одним из организаторов забастовки на фабрике талесов в этом городе. В конце концов, в 1890-х годах он вступил в Польскую социал-демократическую партию Галиции и Цешинской Силезии, основаной в 1892 году во Львове. Она имела юридический характер и с формальной точки зрения была частью Социал-демократической партии Австрии. На самом деле, связи PPSD с ней были слабыми. В 1919 году партия, в которой Цедербаум принимал активное участие, вошла в состав Польской социалистической партии. Максимилиан представлял фракцию в PPSD, которая полностью принимала стремление Польши к независимости.

Его польский про-национализм был очевиден. После учебы он руководил юридической конторой в небольшом городке Большовице (ныне Ивано-Франковская область, Украина). Однако во времена Второй Польской республики он переехал во Львов, где до конца жизни занимал должность секретаря Львовской коллегии адвокатов. Профессиональная деятельность не мешала ему развивать свою политическую и партийную деятельность. Примечательно, что он всегда сторонился еврейского национализма и сепаратизма, хотя в то же время, еще до рождения Второй польской республики, он стал лидером еврейской секции PPSD, а затем и Еврейской социал-демократической партии (1911-1913). Однако деятельность в обеих еврейских организациях — секции и партии, видимо, не устраивала его, так как он вернулся в PPSD, а после 1918 года вступил в PPS.

Несомненно, Цедербаум был неординарной личностью и выдающимся интеллектуалом. Сегодня он полностью забыт, потому что был искалечен костным туберкулезом, что ограничивало его способность к интенсивным физическим нагрузкам, необходимым для партийной деятельности. Прежде всего, он пользовался большим авторитетом среди социалистов как наставник и советчик. Им восхищались за широкие знания, которых он достиг как ученый-самоучка, в том числе в философии и социологии. Он часто писал для прессы — с 1896 года он был редактором львовского еженедельника «Идишез фольксблат».

Максимилиан Цедербаум умер в 1927 году в Меране на одном из самых красивых итальянских курортов.